Die Renditen in der Eurozone bleiben stabil, während die deutsche Inflation auf dem höchsten Stand seit fast 50 Jahren liegt.

Die Börsen waren volatil, wobei sich die Renditen von einem anfänglichen Rückgang erholten, nachdem die Daten zeigten, dass die deutsche Inflation im August den höchsten Stand seit fast 50 Jahren erreichte, was den Druck auf die Europäische Zentralbank aufrechterhielt, die Zinssätze bei ihrer Sitzung am nächsten Donnerstag weiter zu erhöhen.

„Es ist ganz klar, dass kaum eine aktuelle Zentralbank in ihrer Karriere eine so hohe Inflation erlebt hat wie heute“, sagte Karsten Brzeski, Ökonom bei ING.

„Deshalb wird der heutige Anstieg der deutschen Inflation für die Europäische Zentralbank die interne Debatte darüber intensivieren, was als nächstes zu tun ist“, fügte er hinzu.

Der Chef der niederländischen Zentralbank, Klaas Knott, sagte am Dienstag, dass ein Vorziehen von Zinserhöhungen nicht ausgeschlossen werden sollte, obwohl der Chefvolkswirt der Europäischen Zentralbank, Philip Lane, sagte, die Bank sollte die Zinsen erhöhen.

Die Anleiherenditen stiegen am Montag um 12-20 Basispunkte, als die Geldmärkte Wetten auf eine Zweidrittelchance erhöhten, dass die Europäische Zentralbank nächsten Monat 75 Basispunkte erhöhen würde, nachdem politische Entscheidungsträger eine Reihe von Inflationswarnungen ausgesprochen hatten.

Diese Aufwärtsbewegung bei den Zinserwartungen verblasste am Dienstag, wobei die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 75 Basispunkte auf 52 % fiel, aber nach Inflationsdaten aus Deutschland auf 56 % stieg. Diese Zahl steht im Vergleich zu einer 24% Chance, die letzte Woche bewertet wurde.

Der Anstieg der Zinserwartungen am Montag folgte Isabel Schnabel, Mitglied des EZB-Rates der Europäischen Zentralbank, die vor erhöhten Risiken gewarnt hatte, dass die langfristigen Inflationserwartungen vom 2%-Ziel der Bank „abweichen“ könnten. Sie sagte, Umfragen deuten darauf hin, dass die Inflation das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Zentralbanken untergräbt.

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„Die Entscheidung wird knapp sein und weitgehend von den CPI-Daten vom August abhängen, die diese Woche veröffentlicht werden“, sagte Win Thein, ein Stratege bei BBH, und fügte hinzu, dass eine breite Zinserhöhung der Europäischen Zentralbank für die angeschlagene Wirtschaft sehr störend sein könnte Region.

Die Inflationszahlen der Eurozone für August sind am Mittwoch fällig und Ökonomen erwarten ein weiteres Rekordhoch von 9 %, gegenüber 8,9 % im Juli.

Um 1402 GMT wurde die Rendite deutscher 10-jähriger Anleihen bei 1,490 % gehandelt, was einem Rückgang von 1,5 Basispunkten am Tag entspricht, aber nahe an einem Zweimonatshoch lag, das am Montag bei 1,548 % erreicht wurde.

Die zweijährige Rendite, die von den Zinserwartungen beeinflusst wird, stieg um 2,6 Basispunkte auf 1,12 %, ebenfalls nahe am Hoch vom Montag.

Die Renditen 10-jähriger französischer, spanischer und italienischer Anleihen fielen um 2,8, 1,6 bzw. 1,4 Basispunkte.

Niedrigere Erdgaspreise, die letzte Woche ihren Höchststand erreichten, haben die Einnahmen belastet.

Ebenfalls am Dienstag zeigten Daten, dass die Wirtschaftsstimmung im August stärker als erwartet gefallen ist, aber die Märkte haben sich nicht viel bewegt.

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